DQZHAN訊：南通太平洋海工的生死岔路口
中集安瑞科的一紙公告似乎讓南通太平洋海工絕地重生，但情況可能并非如此簡單，重新重整成功還是*終宣告破產(chǎn)，對于太平洋海工而言，中集安瑞科參與重整只是成功**步，債權人會議表決和法院裁定批準才是重整成功的關鍵，南通太平洋海工的重整已經(jīng)走到了生死存亡的岔路口。
已**停產(chǎn)，未來依然充滿不確定性
據(jù)國際船舶網(wǎng)記者了解，南通太平洋海洋工程有限公司管理人近日向公司全體債權人寄發(fā)了《南通太平洋海洋工程有限公司重整案**次債權人會議通知書》，明確將于近期在啟東召開**次債權人會議，會議主要事項為通過太平洋海工的重整計劃草案。
據(jù)了解，南通太平洋海工自進入破產(chǎn)及重整程序以來，在困難中保住并陸續(xù)交付了亞馬爾LNG管廊模塊、2艘27500立方米LNG船、3個海工模塊、2艘38000立方米LEG船(船型 船廠 買賣)等重要項目。
據(jù)悉，太平洋海工在今年6月17日交付其生產(chǎn)的**艘38,000m3LEG運輸船后，已面臨有效訂單枯竭，無法順利接新單的情況。目前公司已**停產(chǎn)，600多員工有200多放假在家。被棄的幾條船能否續(xù)建、意向客戶的海工模塊是否下單，都以太平洋海工重整成功為前提?？梢哉f，太平洋海工未來依然充滿不確定性，尤其受制于**次債權人會議廣大債權人的投票。
南通太平洋海工的生死岔路口
中集安瑞科參與重整只是成功**步
據(jù)破產(chǎn)法專業(yè)人士介紹，太平洋海工重整成功的前提是有重整投資人愿意參加此次重整，若沒有重整投資人，太平洋海工無法提交可行的重整計劃草案必然面臨破產(chǎn)清算。目前海工行業(yè)整體低迷，行業(yè)處于下行期，又是重資產(chǎn)行業(yè)，這對重整投資人實力提出挑戰(zhàn)，整個行業(yè)中，能夠有意向又有實力的重整投資人****。
管理人相關人士介紹，為實現(xiàn)太平洋海工資產(chǎn)運營價值*大化和長遠發(fā)展，也為了*大限度保障債權人利益，管理人本著公平、公開、公正原則，在國內(nèi)范圍內(nèi)公開招募有實力的重整投資人。
管理人先后于2016年12月8日、2017年3月24日在南通日報、啟東日報等平面媒體以及國內(nèi)企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息平臺、國際船舶網(wǎng)等船舶行業(yè)網(wǎng)絡平臺發(fā)布了《關于招募重整投資人的公告（一）》、《關于招募重整投資人的公告（二）》，招募重整投資人參與太平洋海工重整。但在公告招募期內(nèi)，無一家意向投資人報名參加，甚至無一家意向投資人向管理人詢問招募情況，市場反應無比慘淡。如果一直未能有重整投資人出現(xiàn)，則太平洋海工不得不進行清算。
需要說明的是，如果太平洋海工破產(chǎn)清算，則太平洋海工的所有資產(chǎn)將通過司法拍賣的方式處置變現(xiàn)，附隨于太平洋海工的相關資質(zhì)將徹底喪失，屆時將難以有投資人整體接盤太平洋海工，資產(chǎn)面臨拆零變現(xiàn)，價值將在處置過程中極大貶損，而且在變現(xiàn)的過程中還要承擔拍賣費用、稅款、拆除費用等成本。太平洋海工周邊的愛德華重工有限公司、啟東豪威船舶(位置 評論 新聞)重工有限公司、南通惠港造船(位置 評論 新聞)有限公司及南通明德重工(位置 評論 新聞)有限公司等破產(chǎn)船企，資產(chǎn)整體或部分拍賣時均多次流拍后成交，成交價格遠低于評估價。
根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》的規(guī)定，太平洋海工需要在進入重整程序后六個月內(nèi)向法院和債權人會議提交重整計劃草案，如果不能按期提交，*多可延期三個月提交。延期期滿后仍無法提交，將直接破產(chǎn)宣告。為避免直接走向破產(chǎn)宣告，管理人于2017年4月28日又發(fā)布了第三輪招募公告。*終，中集安瑞科投資控股（深圳）有限公司在管理人發(fā)布第三輪重整投資人招募公告后報名參與重整。中集安瑞科將提供償債資金向債權人進行清償，清償后，中集安瑞科將成為太平洋海工全資股東。
債權人會議表決和法院裁定批準是重整成功關鍵
不少債權人向記者表示，中集已經(jīng)報名收購，太平洋海工重整算是正式成功。
不過，管理人相關人士告訴記者，這是對于重整制度的認識誤區(qū)，重整投資人報名只是重整成功的前提，接下來，債權人還需要對太平洋海工提交的重整計劃草案投票表決。如果表決通過，法院裁定批準，才算重整正式成功。
據(jù)了解，**次債權人會議需要表決的公司重整計劃草案主要包含以下幾方面內(nèi)容：1.明確重整投資人身份；2.債權清償、分類和調(diào)整方案；3.經(jīng)營方案等。對于債權人來說，*關注的就是債權清償、分類和調(diào)整方案，即能夠清償多少錢、在什么時間內(nèi)清償完畢。
記者還了解到，若重整計劃草案需要順利表決通過的話，必須滿足兩個條件：1. 出席會議的同一表決組的債權人過半數(shù)同意重整計劃草案，并且其所代表的債權額占該組債權總額的三分之二以上的；2. 各表決組均通過重整計劃草案。
公司管理人在**次債權人會議前后，共接收447家債權人申報債權，涉及債權金額逾92億元人民幣，債權人數(shù)量和申報債權金額在啟東當?shù)鼐鶎俸币?，這使重整計劃草案的順利通過具有很大的不確定性。
若**次債權人會議無法順利通過重整計劃草案的話，太平洋海工將復工無望，只能依法走向破產(chǎn)清算，全體債權人將只能等待法院拍賣公司資產(chǎn)來償還債務。由于船舶重工產(chǎn)業(yè)資產(chǎn)專用性很強、資產(chǎn)貶損快，在全球船舶海工市場非常低迷的情況下，清算拍賣將是一個漫長且充滿不確定性的過程。據(jù)國際船舶網(wǎng)了解，自2012年以來，受制于低迷的船舶海工行業(yè)形勢，陸續(xù)有船舶企業(yè)進入破產(chǎn)清算程序，曾經(jīng)也是啟東船舶行業(yè)明星的太平洋海工鄰居-南通惠港造船其整體資產(chǎn)歷經(jīng)多次拍賣均流拍，起拍價從當初的4.51億降到3.5億，南通明德重工整體資產(chǎn)從起初的158,623.65萬元降到81,216.00萬元，啟東豪威船舶重工整體資產(chǎn)從8,241.40萬元降到3,300.00萬元，愛德華重工整體資產(chǎn)從53,475.00萬元降為32,000.00萬元。上述進入破產(chǎn)程序的企業(yè)資產(chǎn)大幅度縮水，債權人受償比率一再降低，至今債務清償仍遙遙無期。
如今，太平洋海工已經(jīng)走到重整成功和破產(chǎn)宣告的岔路口，能否絕地重生、實現(xiàn)復工，廣大債權人能否順利拿到清償方案中金額，就看**次債權人會議的結(jié)果。從目前情況看，中集安瑞科作為**的重整投資人所提出的重整計劃草案應該是對太平洋海工及全體債權人相對有利的方案，若中集安瑞科不投資，就沒有人重整，那太平洋海工也只能走向破產(chǎn)清算。因此，此重整計劃草案能否順利通過，將決定太平洋海工是重整成功實現(xiàn)鳳凰涅槃，還是走向破產(chǎn)清算。讓我們拭目以待！
