DQZHAN訊：中遠海運60億美金收購東方海外
7月9日晚間，中遠海控公告，終于確認了市場瘋傳的消息——吃進全球排名第七位的明星船公司東方海外貨柜航運公司（即OOCL）。據(jù)悉，A股中遠?？?00919很快也將發(fā)布公告。
中遠?？氐墓姹硎荆羞h?？丶吧细奂瘓F將以每股港幣78.67元向東方海外全體股東發(fā)出附先決條件的自愿性**現(xiàn)金收購要約。假設(shè)要約獲全數(shù)接納且交易完成，中遠?？貙⒊止?0.1%，上港集團將持股9.9%。
記者測算并經(jīng)公司有關(guān)人士確認，該交易金額約60億美元。
目前，中遠?？厮鶎僦羞h海運集裝箱運輸有限公司是全球第四大集裝箱航運公司，東方海外是全球第七大集裝箱航運公司，這意味著交易完成后，中遠海運集運和東方海外兩家公司合并集裝箱總運力將超過290萬標準箱，經(jīng)營船隊超過400艘，超越達飛輪船成為全球第三大航運公司。
據(jù)了解，本次收購由中遠?？睾蜕细奂瘓F共同操刀，收購OOCL的母公司東方海外國際(股票)有限公司（HK.0316），后者擁有OOCL68.7%的股份，通過此路徑達到控股OOCL的目的。OOCL是由老一代香港船王董浩云創(chuàng)建，為全球七大航運公司之一。截至去年12月，OOCL擁有或租賃的船只共計96艘，業(yè)務(wù)遍及中國臺灣、長灘、加州等地。董浩云長子董建華在擔任香港首任特首之前，曾執(zhí)掌東方海外國際長達14年之久。而 OOCL一直是班輪行業(yè)里的翹楚，即便在航運低迷期，各家公司虧得一塌糊涂，OOCL仍然是盈利的。中遠海運無疑收了一個會下現(xiàn)金的金雞。
記者注意到，自2015年開始，行業(yè)內(nèi)掀起一輪并購重組浪潮。2016年，中遠集團和中海集團整合，中遠?？丶b箱運力規(guī)模達160萬標準箱，躍升全球第四；全球第七大班輪公司韓進海運破產(chǎn)；達飛輪船收購美國總統(tǒng)輪船。2017年，赫伯羅特完成收購阿拉伯聯(lián)合國家輪船；馬士基將完成收購漢堡南美。三家日本班輪公司日本郵輪、商船三井和川崎汽船集裝箱業(yè)務(wù)合并預(yù)計于2018年正式運營。
在此背景下，通過收購擴大運力規(guī)模便成了中遠海控集裝箱業(yè)務(wù)發(fā)展的必然選擇，而收購東方海外顯然也成就其實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要歷史性突破。根據(jù)Alphaliner的*新統(tǒng)計，截止2017年5月，東方海外運力規(guī)模105艘，65.8萬TEU，全球排名第7位。本次交易完成后，中遠?？睾蜄|方海外的集裝箱船(船型 船廠 買賣)隊（含訂單）總運力將超過290萬標準箱，經(jīng)營船隊超過400艘，與馬士基航運和地中海航運的差距縮小，并與緊隨其后的赫帕羅特拉開差距，將使其在行業(yè)的**地位得到加強。
中遠海控內(nèi)部人士向記者透露，收購東方海外是當前*好的選擇。面對行業(yè)整合的大趨勢，中遠海控需要在行業(yè)中不斷壯大實力，努力實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟效益和成本效應(yīng)。重組一年多以來，給中遠海控大量協(xié)同效應(yīng)，近日，中遠?？匕l(fā)布預(yù)盈公告顯示， 2017年上半年預(yù)計將獲利18.5億人民幣，同比實現(xiàn)扭虧為盈。因此堅定走重組整合資源的路徑。而若對外收購的話，東方海外無疑是*好的目標。其經(jīng)營利潤率及盈利能力一直處于**地位。另一方面，OOCL的價格還不高。據(jù)中遠?？貎?nèi)部人士透露，中遠?？厥召彇|方海外的P/B值約為1.4,相比較而言，而馬士基收購漢堡南美的P/B值大約為1.6倍，中遠?？刭徺I東方海外的P/B值還是略低于市場水平的?！斑@是個劃算的買賣”。
據(jù)中遠?？赝嘎叮敬谓灰淄瓿珊?，中遠海控下屬中遠海運集運和東方海外將以兩個獨立品牌提供集裝箱全球運輸服務(wù)，雙方的船隊規(guī)模、網(wǎng)絡(luò)資源豐富，將形成有效的補充和完善，規(guī)模效應(yīng)和成本優(yōu)勢將得到充分發(fā)揮，在航線網(wǎng)絡(luò)優(yōu)化、船隊結(jié)構(gòu)優(yōu)化，以及集裝箱箱隊結(jié)構(gòu)、成本管理等方面的協(xié)同效應(yīng)潛力巨大。同時，收購東方海外，由于集運業(yè)務(wù)規(guī)模和實力的增強，中遠?？叵聦俚募\與碼頭業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)也潛力巨大。集運可以給港口碼頭給予貨量支持，有利于港口碼頭樞紐港建設(shè)，而港口碼頭的發(fā)展又將集運帶來直接的服務(wù)保障和成本優(yōu)勢。
